( Advanced Financial Management)
课程代码：1A1340 学分：5
总学时数：80 理论时数：64 实验时数：16
先修课程：初级财务管理、中级财务管理
开课对象：财务管理专业本科
一、课程的性质、目的与任务
《高级财务管理》是面向财务管理专业高年级本科生开设一门的专业必修课，属于该专业的核心课程。课程的目的是使财务管理专业的学生在完成《中级财务管理》课程之后，对财务管理的基本理论、基本技能有较好掌握的基础上，进一步掌握现代财务管理中具有较高综合性、复杂性的知识与技能，以及拓展对财务管理实务前沿及理论前沿的了解，培养学生初步具有战略性、综合性地分析和解决财务管理实际问题的能力。课程的主要任务是完成企业价值评估、企业并购财务管理、企业集团财务管理、国际财务管理以及企业财务危机预警等主要财务管理的基本知识、理论的教学。
课程思政目标：通过本课程，在知识传授、能力培养的同时，引导学生进一步树立正确的金钱观、财富观、树立诚信公正的执业精神以及严谨科学的执业态度。
二、课程内容的基本要求
（一）理论讲授部分
第1章 企业价值评估
[教学目的和要求]
通过本章的教学使学生理解企业价值评估含义、意义，理解企业价值评估的基本原理，掌握现金流量折现模型和相对价值法等两种企业价值评估方法的基本原理、具体应用以及优缺点。在教学中，要求教师能够紧密结合现实案例，深入浅出地讲解。对于抽象、复杂的概念和公式要重点讲解。通过价值评估中的欺诈现象，引导学生形成正确的财富观和诚信公正的财富管理的中介精神。
[教学内容]
1. 企业价值评估的意义
2. 企业价值评估的目的
3. 企业价值评估的对象
4. 企业价值评估的步骤
5. 现金流量折现模型，包括现金流量折现模型的原理，现金流量折现模型的参数的估计，企业价值的计算；股权现金流量模型的应用；实体现金流量模型的应用
6. 相对价值法，包括相对价值模型的原理，相对价值模型的应用
[教学重点与难点]
现金流量折现模型是本章理论教学的重点，教学的难点是企业价值概念的理解，企业价值评估的概念，以及现金流量折现模型的具体应用。
第2章 企业并购的财务管理
[教学目的与要求]
通过本章的教学，学生应该了解企业并购中的主要的财务管理问题，了解企业并购的主要动机、主要方式，理解企业并购中企业价值评估，掌握并购资金的筹集方法，了解企业并购整合的方法以及反收购的一些常见策略。这一章教学要求紧密结合财务问题，向学生们阐述清楚企业并购中的财务问题。通过对并购中案例的细致分析和透彻讲解，引导学生养成理性分析、科学严谨的执业精神。
[教学内容]
1. 企业并购概念、类型、动因
2. 企业并购的主要财务问题
3. 企业并购对象的选择、估价
4. 企业并购筹资，包括企业并购筹资量的测算、企业筹资渠道选择
5. 企业并购的防御及反并购
[教学重点与难点]
企业并购中的筹资规划的知识与方法是该章的重点，难点是并购对象的价值评估。
第3章 集团公司财务管理
[教学目的与要求]
通过本章的教学，要求学生能够初步理解集团公司中所面临的主要财务问题，在了解集团财务组织结构的前提下，理解企业集团财务管理体制的主要模式以及适用性。掌握企业集团融资、投资的主要策略。理解企业集团的主要业绩评价的模式以及各种模式的优缺点。本章的知识点多，而且比较抽象，因此，要求教学要紧密联系案例，将抽象的集团财务问题变得具体生动，便于理解。
[教学内容]
1.企业集团的组织结构的模式安排及各自特点
2. 企业集团财务管理体制的含义、设置的原则以及主要模式
3. 企业集团的资金运筹，包括企业集团筹资管理、企业集团投资管理、企业集团分配管理
4. 企业集团财务管理，包括预算控制和业绩评价。
[教学重点与难点]
本章的重点是企业集团的投融资管理以及企业集团的业绩评价。难点是企业集团的财务管理体制和企业集团的业绩评价。
第4章 中小企业融资
[教学目的与要求]
通过本章的学习，使学生了解中小企业融资面临的主要问题，中小企业融资难主要的原因，了解中小企业常见的融资渠道与融资方式，掌握中小企业利用创业板以及创业投资的基本程序和方法。
[教学内容]
1. 中小企业融资管理概述
2. 中小企业融资管理，包括中小企业对新三板的利用，中小企业对创业投资、风险投资的利用的知识和技巧
3. 中小企业的政策利用，包括中小企业对各种税收政策、科技金融政策的利用等
[教学重点与难点]
本章的重点与难点是中小企业吸收创业投资、风险投资的知识
第5章 外汇风险管理
[教学目的与要求]
通过本章的教学，使学生能够理解外汇风险形成的原因、外汇风险的类型，掌握交易风险、经济风险等主要的管理方法，以及各种方法的适用范围。教学中要求结合案例，深入浅出地让学生理解外汇风险形成的原因，注意各种风险防范策略的比较。
[教学内容]
外汇、汇率的概念以及汇率变动的影响因素
外汇风险的类型、表现以及成因
交易风险的规避方法
经济风险的规避方法
[教学重点与难点]
重点是各种汇率风险的理解以及交易风险规避方法，难点，经济风险形成的原因及表现。
第6章 破产、重整与清算
[教学目的与要求]
通过本章的教学，使学生能够理解财务视角下的企业破产的含义，掌握常见的识别企业破产危机定性与定量的方法，了解债务重整的法定程序以及债务重整的主要内容，理解破产清算的基本程序。通过现实案例分析、角色扮演，引导学生树立正确的公正独立、诚信的执业精神。
[教学内容]
1. 破产的法律界定
2. 破产危机识别的主要方法
3. 债务重整的基本程序及内容
4. 破产清算的法律程序及基本内容
[教学重点与难点]
财务危机预警模型的含义及应用
（二）实验、实习部分
实验一 企业价值评估
1．实验类别：本课程的部分属于专业实验
2．实验目的：熟练掌握企业价值评估中必要的专业操作技能
3．实验主要内容：
（1）编制管理用财务报表
（2）预测、估计企业的实体现金流量（或股权现金流量）
（3）利用两阶段的实体现金流量模型估计企业的实体价值以及股权价值
（4）利用相对价值法估计企业的股权价值
4．实验类型：演示、操作、综合
5．实验要求：必修
6．主要仪器：个人计算机，以及EXCEL软件
实验二企业并购对象选择
1．实验类别：本课程的部分属于专业实验
2．实验目的：熟练掌握评估企业并购协同效应的基本方法
3．实验主要内容：
（1）评估并购方的资源优势和资源劣势
（2）评估被并购方的资源优势和资源劣势
（3）评估两者在资源上的优势互补，即潜在的协同价值
4．实验类型：演示、操作、综合
5．实验要求：必修
6．主要仪器：个人计算机，以及EXCEL软件
实验三企业财务危机预警模型的应用
1．实验类别：本课程的部分属于专业实验
2．实验目的：熟练掌握利用财务报表和预警模型评估企业财务危机状况的基本技巧
3．实验主要内容：
（1）利用财务报表类型评估企业财务危机
（2）利用财务指标等评估企业财务危机
（3）利用多变量财务危机判别模型评估企业财务危机
4．实验类型：演示、操作、综合
5．实验要求：必修
6．主要仪器：个人计算机，以及EXCEL软件
三、学时分配
章次 | 教学内容 | 理论 课时 | 实验 课时 |
第1章 | 企业价值评估 | 16 | 0 |
第2章 | 企业并购财务管理 | 12 | 0 |
第3章 | 集团公司财务管理 | 12 | 0 |
第4章 | 中小企业财务管理 | 4 | 0 |
第5章 | 外汇风险管理 | 12 | 0 |
第6章 | 财务危机、重整与清算 | 8 | 0 |
实验一 | 企业价值评估 | 0 | 6 |
实验二 | 企业并购对象选择 | 0 | 6 |
实验三 | 企业财务危机预警模型的应用 | 0 | 4 |
合 计 | 64 | 16 | |
四、大纲说明
（一）作业量和对自学的要求
理论部分，每一章至少布置2-3个思考题，1个综合业务操作题。整个课程布置1次综合案例分析形式的小组作业。要求学生课前进行多种形式的预习，包括阅读教材，阅读报刊杂志和案例，提出问题等。实验部分，在实验课堂完成示范性实验的演练，课堂及课外完成三个实验项目。
（二）课程考核方式与要求
课程采用平时自主学习和过程性评价以及期末闭卷考试的方式，平时成绩和期末闭卷考试各占50%。同时，将学习态度改变、财富观的判断、公司行为的伦理决策等纳入平时考核和期末考核中，做为思政教育的评价点。
（三）推荐使用教材
王化成主编 《高级财务管理学》（第四版） 人大出版社 2018年2月
（四）主要参考书
1．裘益政 竺素娥 主编 《高级财务管理》 立信会计出版社 2013年1月
2．杨雄胜 主编 《高级财务管理》 东北财经大学出版社 2008年2月